純債基金中報透視：業績驅動規模擴張，凈利潤貢獻突出

　　近年來，債券基金中的純債基金成為市場的“心頭好”，規模增幅保持高速增長，2022年、2023年和2024年上半年以來純債基金規模數據分別為5.84萬億、7.17萬億、7.93萬億。在為投資者創造利潤方面，純債基金也貢獻了主要力量，2022年、2023年和2024年上半年以來盈利分別為1322.43億元、2217.63億元、1665.89億元(數據來源：濟安金信基金評價中心)。

　　據濟安金信基金評價中心數據，2024年上半年，純債基金規模增長TOP10的基金公司，規模變動均超300億元；從這10家基金公司看總體業績和排名都屬於行業居前，實現了業績與規模的良性迴圈，其中有9家旗下純債基金近1年平均業績超3.61%。作為業內傳統固收“大廠”，鵬華基金均位列其中，上半年鵬華固收旗下純債基金規模增長345.23億元，位居同業第十。另據銀河證券數據，上半年鵬華固收旗下純債基金利潤合計為38.18億元，同業排名第九(9/156)，彰顯了鵬華固收在純債基金賽道的強勁實力。

　　當前純債基金為何受到市場青睞？業內人士分析，這與其産品特性相關，純債基金往往只投資債券等固收類資産，不參與股票、可轉債等含權類資産的投資，具備風險相對較低、波動相對較低的特點。據基金中報數據，公募基金市場3500余只純債基金産品中(份額分開統計，包括中長期純債基金、短期純債基金)，超99%的産品在2024年上半年實現凈值正增長，其中，中長期純債基金平均凈值增長率為2.58%，短期純債基金平均凈值增長率為1.72%。

　　業績方面，2024年上半年，鵬華固收旗下納入統計的64隻純債基金(含中長期純債基金、短期純債基金，份額分開統計)全部實現凈值正增長(數據來源：基金中報)。中長期純債基金方面，鵬華穩泰30天滾動持有A(012648)、鵬華0-5年利率債A(008040)、鵬華豐享(004388)上半年凈值增長率分別為3.31%、3.09%、3.06%，同期業績比較基準分別為1.76%、2.15%、3.83%。短期純債基金方面，鵬華永達中短債6個月定開債A(002504)、鵬華穩福中短債A(015530)、鵬華3個月中短債A(006434)上半年凈值增長率分別為5.52%、2.35%、2.15%，同期業績比較基準分別為1.40%、1.97%、1.40%。

　　隨著公募基金中報披露完畢，持有人數據、FOF基金上半年持倉也隨之曝光。截至2024年上半年底，鵬華固收旗下中長期純債基金持有人戶數超354萬戶，位居同業TOP1(數據來源：基金中報)。其中，鵬華年年紅一年持有期(A類009920，C類009921)、鵬華豐祿(003547)、鵬華豐享、鵬華穩華90天滾動持有(A類013536，C類013537)、鵬華雙季享180天持有(A類014315，C類014316)最新持有人戶數分別超115萬戶、77萬戶、76萬戶、43萬戶、27萬戶。

　　FOF基金持倉方面，FOF基金持有純債基金的規模最大，合計持有規模達400億元，佔比為32.11%(數據來源：天相投顧)。鵬華固收旗下績優純債産品備受FOF青睞。從FOF持有數量較多的純債基金來看，截至2024年上半年底，鵬華豐享、鵬華豐恒A(003280)分別被31隻和29隻FOF持有，位居第五、六名(數據來源：國金證券)。資料顯示，鵬華豐享、鵬華豐恒A均為中長期純債型基金，均為方昶代表作。據基金中報，截至2024年上半年底，兩隻基金規模分別超188億元、160億元。

　　除受到FOF青睞外，鵬華豐享也頗受個人投資者歡迎。從持有人佔比來看，鵬華豐享的個人投資者佔比從2023年底的9.62%提升至最新的12.37%。從持有人戶數來看，鵬華豐享基金份額持有人戶數超76.80萬戶，相較于2023年底的67.76萬戶，上半年增加了9萬戶，增幅為13%(數據來源：基金中報)。

　　值得一提的是，在純債基金領域，鵬華固收團隊打造出了多只域標桿産品，無論是個人還是機構投資者，都顯示了對鵬華固收純債基金的偏愛。這背後離不開基金經理優秀的主動管理能力和團隊的通力合作，如葉朝明、祝松、劉濤、王石千、張佳蕾、汪坤、方昶、鄧明明等“老中青”多位優秀代表。未來，鵬華固收團隊將繼續在純債領域精耕細作，為投資者提供更為舒適的持有體驗。